供给需求各有变数,面板景气逆境求稳

尽管今(2020)年许多产业受到疫情冲击,不过,TFT-LCD液晶面板产业景气却逆流而上。大尺寸面板报价涨势由笔记型电脑等IT应用拉开序幕,电视面板接棒调涨。从目前环境条件来看,面板供需与价格在未来两季、甚至明年,可能还有机会维持相对健康、平稳的走势。
主要是中国大陆今年新增的高世代面板产线稼动率爬坡速度较预期缓慢,一方面可能因为多数尺寸面板价格一度跌破现金水位,另方面是疫情导致消费市场充满不确定性。
同时,韩国三星SDI计画退出LCD市场、LGD打算将更多产能从LCD转作OLED,加上有些关键零组件如驱动IC吃紧,在供给端有限、但需求端有IT和TV应用接力推升下,大尺寸面板报价反弹。

潜在隐忧不少,笔电饱和及中国面板稼动率

展望明年,面板报价涨势能否持续,是现在各界关注的焦点。若从负向因素来看,明年液晶面板产业面临的潜在隐忧,确实不少:

一、IT产品需求可能比今年减少,毕竟今年已经采购太多新机、或是刚换机。
二、今年各国政府大量补贴消费,但政府补贴结束后,企业裁员和民间消费力道待观察。
三、面板报价反弹、但品牌业者获利空间有限,电视大型化进程可能放缓、压抑面板出货面积。
四、中国大陆今年面板新产线稼动率爬坡速度不如预期(表一),但有可能在明年加快爬升。

表一中国大陆面板新厂投产进度

中国大陆面板新产线    
京东方武汉10.5代厂B17 年初装机完成并投片,受疫情影响爬坡速度不如计画。
惠科绵阳8.6代厂H4 已于第二季开出,但爬坡速度也不如计画。
资料来源:各厂商;2020/09

供需结构改善,有利2021面板景气相对平稳

不过,若从正向因素来看,明年大环境仍有一些对液晶面板产业有利的条件:

一、今年TV基期低,随奥运与大型运动赛事重启及新机种恢复导入,明年可望成长(表二)。
二、中国前一波面板扩产高峰已过,明年暂时没有新产能投产计画。
三、韩国大厂三星SDI计画退出LCD市场;LGD将更多产能从LCD转作OLED。
四、疫苗出炉、疫情缓解之后,汽车市场及商用市场可望恢复正常。

表二全球液晶电视出货预测

年度 2019 2020 2021
出货量 216 百万台 213 百万台 220 百万台
资料来源:IDC;2020/09

对台湾厂商来说,除了上述因素外,还有一个重要正向因素,就是美中角力若持续进行,可能会有更多欧美客户有意愿将订单转来台湾。因应局势改变,友达光电(2409)、群创光电(3481)今年已分别在台湾进行去瓶颈及扩充后段模组、或系统组装产能,期待转单效应能于明年正式发酵。

至于近期驱动IC缺货、多少影响了大尺寸面板出货情况,主要系因NB需求暴增后,带动相关驱动IC与电源管理晶片需求急增,造成8吋晶圆厂产能吃紧。据悉,有些产品计画转到12吋厂生产,但这将产生前置作业时间问题,后续驱动IC供货状况仍待观察。

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