实质利率为负!土耳其央行不愿升息里拉贬至新低

疫情瘫痪全球经济,体质脆弱的新兴国家受创特别惨重。虽然外界期盼土耳其央行启动升息,以降低资金外逃压力,但该行仍决定按兵不动,保持利率稳定。决策公布后,土耳其里拉兑美元汇率应声倒地,摔至历史新低。

《华尔街日报》报导,10月22日,土耳其央行公布最新利率决策,将7天期附买回利率保持在10.25%,让许多预期升息的投资人和分析师大感意外。今年9月,土耳其央行将将利率一口气上调2个百分点,由8.25%增至10.25%,为2018年货币危机以来首见升息。
数个月来,经通膨调整后,土耳其实质利率一直处于负值,令土耳其里拉的吸引力大减,投资者不愿持有以里拉计价的各种金融资产。土耳其央行资料显示,9月该国通膨率高达11.75%。

由于土耳其央行不愿大动作升息,加上为了捍卫里拉汇率,不断抛售美元外汇储备资产,今年以来,外资持续逃离土耳其金融市场。据统计,今年截至目前,里拉计价的债券遭外资撤资约76亿美元,土耳其股市也遭提款近57亿美元。

穆迪(Moody’s)和国际货币基金组织(IMF)预测,2020年,作为土耳其重要外汇来源的旅游业收入将几乎为零,全年GDP将萎缩5%。

MoneyDJ XQ全球赢家系统报价显示,10月22日,土耳其里拉汇率收于7.9363里拉兑1美元,盘中一度贬至7.9791,创有史以来最低纪录。

目前资产规模最大的新兴市场债券ETF「iShares JP Morgan新兴市场美元债券ETF」(EMB.US),10月22日小幅下跌0.47%、收110.45美元,今年以来累计挫跌3.59%。

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